Será que o Lightning pode realmente resolver as altas taxas em torno dos tokens BRC-20?

O fascinante universo das criptomoedas está vivenciando uma renovação revigorante com a introdução dos tokens BRC-20. Esta nova estrutura de tokens, baseada no Bitcoin, é inspirada no renomado padrão ERC-20 do Ethereum. Moedas como Pepe (PEPE) e Memetic (MEME) têm desempenhado um papel crucial no crescimento da popularidade dos tokens BRC-20, dando origem a uma infinidade de tokens distintos.

Desvendando o Padrão BRC-20

Embora o BRC-20 compartilhe diversas semelhanças com o padrão ERC-20, existem diferenças significativas em pontos essenciais. Notadamente, os tokens BRC-20 são criados e negociados através do protocolo Ordinals, que não depende do sistema de contratos inteligentes do Ethereum. Isso torna fundamental o uso de uma carteira Bitcoin para a criação e negociação de tokens BRC-20.

O impacto do padrão BRC-20 é evidenciado pela impressionante capitalização de mercado dos tokens BRC-20, que recentemente alcançou a marca de US$ 120 milhões. O protocolo BRC-20 utiliza inscrições Ordinal de dados JSON para criar uma coleção que opera de maneira semelhante aos NFTs fungíveis. Apesar do BRC-20 ter mostrado seu potencial para reproduzir a fungibilidade do ERC-20, suas aplicações práticas ainda são bastante limitadas.

A Comparação com os Tokens ERC-20

Em contraste com os tokens ERC-20, que podem ser utilizados como garantia em várias aplicações descentralizadas do Ethereum, os tokens BRC-20 estão principalmente restritos às funções de criação e transferência. No entanto, as vendas de ativos ainda podem ser realizadas on-chain através de funções de custódia ou cofres de emblemas, devido à ausência de soluções nativas de exchange descentralizada no Bitcoin.

O Desabrochar dos Tokens BRC-20

O padrão BRC-20 permite a qualquer pessoa criar tokens gratuitamente (excluindo as taxas de transação) em quantidades especificadas pelo contrato do token durante o seu lançamento. O protocolo impossibilita a pré-mineração de emissões de ativos.

No segundo trimestre de 2023, a capitalização de mercado total dos tokens BRC-20 disparou, atingindo cerca de US$ 620 milhões em 9 de maio. Este crescimento surpreendente foi acompanhado por um aumento considerável no número de tokens BRC-20 individuais.

As Implicações das Altas Taxas de Transação

O incremento nas transações BRC-20 resultou também em um aumento nas taxas de transação e em um congestionamento da mempool, devido à elevada atividade dos tokens. Desde o seu início no final de abril, a rede gerou aproximadamente 120 BTC adicionais em taxas de transação para os mineradores.

O Futuro dos Tokens BRC-20

A atual onda de criação de tokens BRC-20 provavelmente se atenuará em breve. A situação parece ser um evento transitório, similar ao mint Otherside no Ethereum, em vez de um fenômeno duradouro.

Ambiente de Taxas Elevadas

Aqueles que se sentem frustrados com as altas taxas no Bitcoin devem focar no desenvolvimento lento das soluções de camada 2 no espaço Bitcoin. O aumento das taxas não deve ser uma surpresa: os dados mostram que as taxas ultrapassaram US$50 por transação em certos pontos, tanto em 2021 quanto em 2017.

As taxas sempre refletirão a demanda do mercado por espaço de bloco do Bitcoin, e se o modo de uso desejado estiver fora de preço, isso simplesmente significa que a camada base do Bitcoin não é a rede certa para você.

A pressão das taxas mais altas deve ser vista de forma positiva pelos defensores do Bitcoin que têm mantido uma postura intelectual consistente desde 2017 até hoje. Isso atua como um catalisador para a adoção ainda maior das redes L2 estabelecidas, como a Lightning, e onde a Lightning não é suficiente, em sistemas alternativos L2.

O Potencial dos Rollups e a Rede Lightning

Como investidor de risco, fico entusiasmado com os empreendedores que tenho conhecido recentemente e que começaram a projetar novos L2s inovadores que exploram espaços de design alternativos. Em particular, estou otimista em relação à adição potencial de rollups, que demonstraram ter um encaixe claro no mercado no Ethereum, ao Bitcoin.

A Lightning é mais adequada para pagamentos de baixo valor e alta frequência - o que certamente não atende a todos os tipos de demanda transacional do Bitcoin. Existem muitas maneiras de movimentar dólares - temos transferências bancárias, ACH, redes de cartões de crédito e débito, Fednow, dinheiro físico, remessas, ordens de pagamento e muito mais. Cada um deles possui seus próprios trade-offs e oferece diferentes velocidades de transação e garantias de liquidação, assim como o Lightning.

Uma Análise Mais Aprofundada da Lightning Network

Contrariamente ao que se pensa, o Bitcoin é uma rede de liquidação, não uma rede de pagamentos. A blockchain atua como um livro-razão imutável, mas o envio e o recebimento de micropagamentos são inviáveis devido às taxas.

Para superar essa limitação de escalabilidade, Joseph Poon e Thaddeus Dryja redigiram o white paper "The Bitcoin Lightning Network: Pagamentos Instantâneos Escaláveis Fora da Cadeia" em 2015, com o objetivo de criar uma solução de segunda camada sem comprometer a segurança da camada base do Bitcoin.

De maneira simplificada, o objetivo da Lightning Network é permitir transações rápidas e de baixo custo entre pares em um canal de pagamento que não faz parte da camada base do Bitcoin até a liquidação. A analogia mais comumente usada é a do "bar tab". Quando alguém vai a um bar com um cartão de crédito, abre um "tab" se pretende tomar várias bebidas.

O cliente (de forma responsável) compra bebidas durante a noite e encerra o canal de pagamento pagando a conta final. O banco só vê as transações totais das bebidas, não cada bebida individual. O Lightning funciona de forma semelhante.